Sự kiện Tọa đàm Quản lý Gia sản 2026 do FIDT tổ chức tại Hà Nội ngày 11/1 vừa qua đã khẳng định một thực tế: thị trường quản lý tài sản Việt Nam đang chuyển mình mạnh mẽ với những con số ấn tượng nhưng cũng đối mặt với những thách thức chưa từng có. Với tổng giá trị tài sản được quản lý hiện tại ở mức 45-52 tỷ USD và dự kiến tăng gấp đôi lên 130 tỷ USD vào năm 2027, ngành wealth management Việt Nam đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức quốc tế.
Sự bứt phá của các ông lớn và thực trạng thị trường
Techcombank Private tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu khi được vinh danh “Ngân hàng tư nhân tốt nhất Việt Nam 2026” bởi Global Finance, với con số Assets Under Management (AUM) ấn tượng 428 nghìn tỷ VNĐ và thị phần trên 50% trong phân khúc affluent. Tốc độ tăng trưởng doanh thu vận hành 24% và việc thu hút được 150.000 khách hàng mới trong năm qua cho thấy sức hấp dẫn của dịch vụ private banking tại Việt Nam.
Theo báo cáo McKinsey, tốc độ tăng trưởng doanh thu từ mảng quản lý tài sản có thể đạt 23% mỗi năm, tương đương khoảng 2 tỷ USD, đưa Việt Nam trở thành một trong những thị trường wealth management tăng trưởng nhanh nhất khu vực Đông Nam Á.
Cơ cấu tài sản và xu hướng phân bổ năm 2026
Dữ liệu từ FIDT tiết lộ cơ cấu tài sản độc đáo của người Việt Nam: bất động sản vẫn chiếm tới 60% tổng tài sản và được dự báo duy trì mức 50% vào năm 2030. Điều này phản ánh tâm lý đầu tư truyền thống nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro tập trung quá cao vào một kênh đầu tư.
Ông Ngô Thành Huấn – Tổng Giám đốc FIDT đưa ra bảng xếp hạng triển vọng các kênh đầu tư năm 2026: cổ phiếu và bất động sản dẫn đầu, tiếp theo là trái phiếu, tiền gửi, vàng, ngoại tệ và cuối cùng là tiền mã hóa. Môi trường lãi suất thấp được duy trì với lãi suất huy động dự kiến tăng nhẹ lên 5,2-5,3% tạo điều kiện thuận lợi cho các kênh đầu tư rủi ro cao hơn.
Thách thức và rủi ro trong bối cảnh “khó chơi” hơn
Năm 2026 được các chuyên gia nhận định sẽ “khó chơi” hơn nhiều so với 2025 do kinh tế thế giới bước vào trạng thái lệch pha và bất định. Thị trường wealth management Việt Nam đang ở trạng thái “dư thừa tiềm năng nhưng thiếu nền tảng”, với hạ tầng pháp lý và nhân lực chuyên nghiệp chưa theo kịp tốc độ tăng trưởng của tài sản.
Sự tập trung quá mức vào bất động sản (60% tổng tài sản) tạo ra rủi ro hệ thống khi thị trường BDS có thể gặp biến động. Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư trở thành yêu cầu cấp thiết, đặc biệt trong bối cảnh các yếu tố địa chính trị và kinh tế vĩ mô ngày càng phức tạp.
Khuyến nghị chiến lược cho nhà đầu tư tài sản lớn
Tái cấu trúc danh mục: Giảm tỷ trọng bất động sản từ 60% xuống 40-45%, tăng cường đầu tư vào cổ phiếu (20-25%) và trái phiếu (15-20%) để cân bằng rủi ro-lợi nhuận.
Khai thác cơ hội private banking: Với thị phần Techcombank Private chỉ chiếm 50% phân khúc affluent, vẫn còn nhiều cơ hội cho các nhà cung cấp dịch vụ mới và khách hàng HNW có thể đàm phán điều kiện tốt hơn.
Đầu tư có cấu trúc: Tận dụng môi trường lãi suất thấp (5,2-5,3%) trong 12 tháng tới để tài trợ cho các khoản đầu tư dài hạn, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ và ESG.
Quản lý rủi ro chủ động: Thiết lập hệ thống cảnh báo sớm và dự phòng thanh khoản tối thiểu 15-20% tổng tài sản để ứng phó với biến động thị trường không lường trước được trong năm “khó chơi” 2026.